Рынок опционов, краткий обзор
Просмотров: 4364
(6 голоса, среднее 4.00 из 5)
Форекс Статьи
20.11.2010 08:13

Опционы в торговле форексНе так давно в наш обиход вошли такие понятия как трейдинг, форекс, акции. Самые пытливые умы уже освоили тонкости фьючерсной торговли. Сегодня финансовый мир предлагает освоить еще один вид торговли – торговля опционами. Этот, казалось бы, малораспространенный финансовый инструмент имеет давнюю историю, отсылающую нас во времена Аристотеля. Мудрые люди из Древней Греции еще в 332 году до нашей эры решили использовать концепцию покупки прав на активы. Пройдя несколько этапов в развитии, сегодня опционы открывают целый мир новых возможностей

Опцион – это гибкий производный финансовый инструмент. Различают опционы биржевые и внебиржевые. По типу они делятся на опционы call (на покупку базового актива) и опционы put (на продажу базового актива), по стилю – на европейские и американские. Покупая или продавая опцион, Вы тем самым получаете ПРАВО купить или продать базовый актив по указанной цене (цене исполнения). К основным характеристикам опционов можно отнести: тип (пут или колл), цену исполнения, месяц истечения, базовый актив. Если хотя бы одна характеристика меняется – значит, меняется опцион. Покупая и (или) продавая разные опционы, можно выстроить целую опционную стратегию.

Чтобы открыть позицию по опциону, нужно купить или продать опцион. Позиция будет открыта до тех пор, пока Вы сами держите купленный опцион (колл или пут). В случае продажи опциона Вы будете иметь открытую позицию, пока покупатель не решит исполнить данный опцион. Именно поэтому короткая позиция по опциону несет в себе больший риск. Как можно закрыть позицию? Во-первых, также как и на рынке форекс – совершить противоположную сделку; во-вторых, опцион можно исполнить, использовав ПРАВО купить или продать базовый актив по цене исполнения; в-третьих, дождаться истечения данного опциона. Для создания финансовых рычагов, для защиты своих портфелей инвесторы используют разные схемы при работе с данными ценными бумагами.

Если Вы пока не решаетесь активно использовать торговлю опционами, то можете просто просматривать информацию по ним. Какая же информация может стать полезной для анализа рынка? Конечно же, это опционные уровни – уровни с наибольшим числом открытых позиций. При использовании опционных уровней в торговле валютами их  необходимо корректировать: для опционов call нужно прибавить стоимость в пунктах и вычесть для опционов put. Так как к основным характеристикам опционов относят не только цену исполнения, но и месяц истечения, то опционные уровни нельзя рассматривать отдельно от времени. Лучше всего рассматривать опционные уровни по наиболее ликвидным опционам.

Часто опционные уровни рассматривают в качестве уровней поддержки и сопротивления. Уровни по опционам call нужно рассматривать как сопротивление, а уровни по опционам put – поддержка. Тактика торговли валютами с учетом данных уровней может быть следующая. При подходе цены к уровню сопротивления – открываем позиции на продажу валюты. И поступаем противоположным образом при подходе цены к уровню поддержки – открываем длинные позиции в расчете на отбой от этого уровня. Но в процессе торговли сходятся противоположные силы продавцов и покупателей. Поэтому прорыв опционных уровней возможен как теоретически, так и практически. Интрига сохраняется до самой даты истечения опциона. Довольно часто прорыв опционных уровней бывает ложным,  и цена возвращается обратно в торгуемый диапазон. Такой вариант развития ситуации нужно обязательно учитывать, ведь продавцы опционов защищают свои позиции. Также прорыв может произойти сразу после даты истечения опциона.

Особое внимание уделяйте опционным уровням последних квартальных месяцев, так как именно в эти месяцы инвесторы могут фиксировать прибыль и пересматривать инвестиционные портфели. Полезно также знать, как изменяется во времени соотношение двух типов опционов. Если наблюдаем заметный перевес в сторону опционов put, то логично предполагать падение валюты. При соотношении опционов put к опционам call меньшим коэффициента 0,8 - возможен рост.

Овладев общими принципами опционной торговли и торговли на основе опционных уровней, Вы сможете более точно определять моменты открытия позиций и фиксации прибыли, улавливать настроения инвесторов на рынке. Ваши прочные знания в сочетании с четкой дисциплиной создадут основу будущих финансовых достижений.

 

Использование материалов сайта только с разрешения администрации и при наличии активной обратной ссылки.

 

Все статьи о торговле на форекс